股票投资方法

股票投资方法

1. 股票箱买卖法

股票箱买卖法是一种用技术手段和经验判断来决定买卖股票的方法。

股票箱买卖法的认识论基础来源于股票箱理论。股票箱理论认为：股价的运动，就像箱子里的皮球在上下弹动。当球落到箱子底时，遇到支撑力，就会反弹起来，当 升高到箱子顶部时，又会遇到箱子盖的阻力和压力，而回档下去。在一定的时间内，球会在箱子里面一直维持这种运动，股价也是这样，当其价格下跌到某和程度 时，会产生一种跌不下去的现象，仿佛有一股力量支撑着,不让股价再继续下降，如同箱子底阻止皮球继续下落一样。

而当股价行情上升时，会遇到一股沉重的压力阻挡其继续上涨，就像箱子盖阻挡皮球继续上升一样。人们将股价运动像箱子中弹动的皮球而呈上下跳动的这种状况称作股票箱或股票箱理论。投资者根据这种理论进行相应的股票买卖，就称之为股票箱买卖法。

股票箱买卖法的具体操作是：投资者将股价每波动的高点连成直线，将这条线添为压力线,将股价每次波动的低点连成直线，称这条线为支撑线。压力线相当于股票 箱的箱子盖。支撑线也就相当于股票箱的箱子底，当股价上升到压力线时，投资者就卖出股票，而当股价下跌到支撑线时，投资者就进行相应的补进。

股票箱买卖法是根据过去的经验和判断所进行的投资操作。在特定的情况下，股价也会突破压力线或支撑线，即股价上升或下跌到另一个股票箱中，在这种情况下，投资者就要寻找新的股票箱,在新的股票箱尚未被确认之前，投资者最好不要轻易操作。以免被套牢而受损。

2.顺势投资法

2.顺势投资法

顺势投资法是证券投资者顺着股价的趋势进行股票买卖的操作技巧。

顺势投资法要求投资者在整个股市大势向上时，以买进股票持有为宜，股价趋势下跌时，则卖出手中股票而拥有现金待机而动为好。大凡顺势投资者，不仅可做到事半功倍的效果，而且获利的概率也大大提高。

采用顺势投资法必须确定的前提是，涨跌趋势应明确且能够及早确认，如果不明确且无法及早确认，则不必盲目跟从。需要指出的是，这种股价涨跌的趋势是一种中长期趋势，而不属昙花一现的短期趋势。对于小额投资者来说，只有在股价走向的中长期趋势中，才能顺势买卖而获利。

在股价走向的短期趋势中，此种方法应谨慎用之，因为当股价被确认是短期涨势时，可能已到跌势边缘，此时若顺势买进，极可能抢到高价，使接力棒传到 自已手中后再递不出来。另一方面,当股价被确认处于短期跌势时，可能已接近回升之时，若这时顺势卖，极可能卖个最低价，这也使投资者懊侮莫及。

顺势投资法适合于小额投资者采用，小额证券投资者，本身谈不上操纵行情，大多跟随股票走势，采用顺势做法，这几乎已被公认为小额投资者买股票的"铁律"。

3. 赚10％计划法

3. 赚10％计划法

赚10％计划法是股票的短期投资技巧之一。这种投资策略的简单操作是：投资设定一个10％的涨幅度为获利目标，只要所购股票的涨幅超过10％，就立即予以卖出而不去考虑其它相关情况的变化。

由于股票市场是一个波动的市场，在一两个月内，一些股票的波幅超过10％是很经常的事，因此，短期投资者只要选择好所持股票，有效地把握10％的上下限，在恰当的时候购进，便很容易在短期内获取利润。

但使用这种方法也有缺陷,主要是如果投资者在售出股票后,其股价继续上扬，则有可能失去获取更多利润的机会；如果股价上涨长期达不到设定的10％的幅度，则往往会使投资者的资金长期被绑在股票上面不能灵活运用。

此外，需要指出的是，采用赚10％计划法时，还必须考虑税收的佣金因素。如果这些成本高于或接近股票投资所获利润，则这种投资就是不可取的。

4. 市价委托策略

4. 市价委托策略

市价委托是最普通最容易执行的一种委托指令，指客户只要求经纪商按交易市场当时的价格买进或卖出证券的委托形态。

采用市价委托策略买卖证券有两个好处：一是成交的迅速性，因为这种委托没有规定买卖的具体价格，有时在委托单交给经纪商几分钟后，即可成交。二是成交的把握性大，只要没有意外情况发生，该种委托一般都能得到执行。

市价委托策略一般在客户急于买进或急于卖出股票时采用，通常更受那些急于在跌势中出售股票的客户所欢迎。因为在市场股价处于下跌时，往往股价下跌的速度比股价上涨的速度来得更快，因此，采用市价委托策略则可更有效地减少损失。

市价委托策略的缺陷是，当市场价格波动较大，且所报的卖价较高或买价较低时，容易出现高价买进或低价卖出的情况。因此，投资者选用此种委托策略时，需权衡利弊而后用，以避免造成不必要的损失。

5.投资三分法

5.投资三分法

投资三分法是投资者将金融资产分配在不同形态上的一种方法，也是进行证券投资的一种策略。这种方法在西方国家较为流行。

投资三分法的具体操作是：将全部资产的1/3存入银行以备不时之需，1／3用来购买债券、股票等有价证券作长期资本,1/3用来购置房产、土地等 不动产。在上述资产分布中，存入银行的资产具有较高的安全性和变现力，但缺乏收益性；投入有价证券的金融资产虽然有效好的收益性，但却具有较高的风险；投 资于房地产的资产一般也会增值，但又缺乏变现力；如将全部资产合理地分布在上述三种形态上，则可以相互补充，相得益彰。

在有价证券的投资上，也可以实行三分法。一部分购买债券或优先股票。另一部分投资于普通股，再以一部分作为预备金或准备金，以备机动运用。在这种三分法 中，投资于债券的部分虽然获利不大，但比较安全可靠。因此，许多国家的投资者一般都愿意在手头上拥有这部分安全可靠的债券。购买股票虽然风险较高，但往往 能够获得比较优厚的红利收入，甚至还能获得较为可观的买卖差价收入。因此，也颇受投资者欢迎。而保留一部分资金作为准备金，则可以在股票市场上出现较好的 投资机会时进行追加投资，也可在投资失利时，用作失利后的补充和用作承担损失的能力准备。

证券投资三分法兼顾了证券投资的安全性、收益性和流动性的三原则，是一种颇具参考性的投资组合与投资技巧。

6.固定金额投资计划法

6.固定金额投资计划法

固定金额投资计划法，又称定额法和常数投资计划法。是证券投资的方法之一。

固定金额投资计划法是投资者把一定的资金分别投向股票和债券，其中将投资于股票的金额定在一个水准上，当股价上升使所购买的股票价格总额超过固定 金额的一定比例时，就出售增值部分，用于增加债券投资；反之，当股价下跌使购买的股票价格总额低于其固定金额时，就动用现金或出售部分债券来增加股票购 买，使投资于股票的价格总额始终保持在一个固定的水准。

例如，某投资者将10万元资金投资于有价证券，其中，6万元资金投资于进攻型（攻击型）资产--股票,4万元资金投资于防御性资产--债券，并且将投资于 股票的资金总额按变动的市价予以固定。当所购股票市价增至7万元时，则售出超过固定金额的1万元，使股票市价总额仍保留6万元的固定水准上。若收购股票的 市价降至5万元，则出售部分债券，购进相当于1万元的股票，使之保持6万元的股价市值水准。

固定金额投资计划法的优点是容易操作，不必过多顾及投资的时机问题，对于初涉股市的新手来说，不失为可供选择的投资技巧。而且，由于这种投资方法奉行了"低进高出"的投资原则，在一般情况下能够确保盈利。

但如果所购股票的行市是持续上升的，投资者不断卖出股票后就容易丧失更多的获利机会。同时，如果股票持续下跌。由于投资者不断出售债券来补进股票，以维持 事先确定的股票价格总额，从而失去股价继续下跌后以更低的价格购进股票的机会。所以，固定金额投资计划法在两种情况下不适宜采用：一是涨势不终的多头市 场；二是跌风难竭的空头市场

7.排列组合法

7.排列组合法

排列组合法是投资者运用科学的方法将股票内容与价位进行全方位的排列组合，并据此进行股票买卖的方法。股票内容与价位的排列组合，一般有四种情形：
（1）内容佳，价位高。
（2）内容佳，价位低。
（3）内容差，价位高。
（4）内容差，价位低。

这里所讲的股票内容，除了公司的纯益或股利之外，还包括公司的营运能力。获利能力以及未来展望等。这里所说的市值是指目前的市价。过了这四种排列组合的架构以后，即可将所有上市的股票予以归类。

一般来说，第一类内容佳、价位高以及第四类内容差、价位低的股票，应该算是"名符其实"。因此，这两类股票不可能出现大幅度波动。至于第二类内容 佳、价位低以及第三类内容差、价位高的股票，由于名不符实，将会出现调整的可能。因为内容佳的股票，其价位都落于人后，投资报酬率势必显得突出，游资就会 自然而然地往这些投资报酬高的地方流，所以此类股票价格极易获得调整。至于内容差、位高的股票，也必将要调整到内容与价值相一致的水准。

将股票的内容与价位进行了排列组合后，其买卖策略是：适时卖出第三类内容差、价位高的股票，并购进第二类内容佳、价位低的股票。

股票的这种投资组合策略，一般为股市老手所为，初入股市者也不妨一试。

9.分段获利法　

分段获利法是指投资者在所购股票出现新的高价行情时，将所持股票的一部分卖掉以赚取股价差额，并将余下的股票保存下来，以待日后在股价了出现新高点时再予卖出的证券投资方法。
　　
分 段获利法的优点是,既有机会赚取利润,又不至于冒过大风险。例如，投资者在每股价格为10元时，买进了某种股票2，000股,共花费资金2万元，当股价涨 至每股15元时，投资者卖掉1000股，收回资金1．5万元。余下的1，000股不卖等待股价进一步上涨。即使在第一次卖出后，股价出现下跌，投资者也会 因在先前卖出赚了5千元而不至于心理不安。
　　
分段获利法与的短期获利法相比,在其股价继续出现涨升时,会获取更大的价差;但若股价跌落，则其所赚利润就会明显减少。分段获利法较适合保守稳健的股票的投资者采用。

10．静待时机投资法　

静待时机投资法，又称等待投资策略。是投资者买进冷门低价股长期予以保存，等待其大幅上扬后再予以卖出的投资方法。
　　
冷门股其价位较低，大多是缘于公司业绩不振，或缺少有心人介入炒作。如果导源于公司业绩平淡，一旦公司环境改善，业绩恢复正常，则股价就会大幅上扬。至于有心人介入的问题，则纯属人为所致。因此，在一定时机，购进低价冷门股，待其股价上扬时予以抛出，往往则可大获其利。
　　
采用静待时机投资需要注意以下3点：
　　
（1）不要倾全部财力购买低价冷门股，以免其股票一蹶不振时遭受太大损失。因此，在购买低价冷门股时，还应适量购买一些热门成长股和其它股类，这样,即使低价冷门股没有走出低谷,也可依赖其它股票的上涨获取一定的利润。
　　
（2）要经常把握所选股票的公司的经营业绩及债务状况，如果公司连续几年负债过多，则要考虑适时卖出，以免公司破产或股票被禁止上市而使所购股票变得一文不值。
　　
（3）要有耐心等待的精神。如果所持低价冷门股一直不涨此时不要性急，也不要马上脱手，只要耐心等待一段时间，股价总有一天上升到一定的水准。

12.一揽子股票投资法

一揽子股票投资法是投资者对股票行情在短期内的涨跌波动把握不定时，同时购进多种股票，当哪种股票价格上涨到能够获利时，就出售哪种股票的证券投资方法。
　　
一揽子股票投资的目的是期望有的股票在价格下跌而遭受损失时，能被别的股票价格上扬而得到的收益所抵销，从而达到相互补偿，使投资者比较稳定地得到一定的收益。

如果整个股市行情出现上涨，投资者便可以通过相继出售持有的不同股票来获取较大收益。即使整个股市行情出现下跌，由于投资者持有多种股票，也能够相应地降低风险和减少损失。因此，一揽子股票投资法被认为是一种用分散投资来降低风险的投资技巧。

采用一揽子股票投资法需要特别注意两点：
　　
（1）要选择不相当或者负相关的股票。因为相关程度高的行业往往是一倒俱 倒。起不到一揽子股票所要达到的分散风险的投资效果。例如,纺织业和服装业的相关很高，如果服装业不景气，纺织业也不会好。如果是不相关的行业，情况就会 完全不同。比如纺织业、建筑业和电子产业是缺少相关度的几个不同行业，当纺织业不景气时，也可能建筑业和电子产业兴旺，这样就能起到互补作用。
　　
（2）要注意选购较多的优质股票，因为较多的优质股能够给购买者带较大的投资回报。

总之，只有合理选择好股票种类，才能有效地使一揽子股票投资法发挥更大的投资效果。

13.滤嘴投资法

滤嘴投资法，又称滤嘴法则。是股票投资者在股市处于涨势末期或跌势末期时，以固定的比率，牺牲或放弃一小部分利润，以确保预期利润的投资方法。
　　
在股票市场上，人们一般都期望着能够以最低价进货和最高价出货，但何时最低价和最高价却难以推断。滤嘴投资法不追求最低价买进和最高价卖出，而是在涨势中不卖最高点，只卖次高点，在跌势中不买最低点而只买次低点。
　　
滤嘴投资法的具体做法是，投资者先拟定一段行情中愿意少赚的比率，这一放弃或少赚的比率通常称之为滤嘴。采用滤嘴投资法作为技术操作的投资者，其"买点" 的决定是在股价落后，回升到投资者的主观比率时作出。如某一投资者拟定的滤嘴比率为8％，那么不论股价怎么变化，只要回升的比率不到8％，均不作买进的考虑；一旦跌势遏止,反弹回升的比率达8％时，则立即断然买进。

同理，当把滤嘴比率定为10％的操作方法，其"买点"的决定也可依此类推。至于"卖点"的决定，则是在股市涨势结束，股价回落到投资者确定的滤嘴 比率时作出。如某一投资者所确定的滤嘴比率为10％，那么只要股市涨势结束而跌到10％的程度，就应当立即卖出。以便在跌势中保住已赚取的利润和避免更大 的损失。
　　
实践证明，在长期的涨势或跌势中，采用滤嘴投资法是一种比较稳妥的投资策略。但若股市涨势或跌势很短，或涨跌幅度过小时，采用滤嘴投资法，就会造成买卖过于频繁，证券交易的税费比重过大而使滤嘴投资法失败。

14.相对有利法

相对有利法是出售股票的技巧之一。它是指投资者在买进股票时，制定出一个预期的获利目标，当股价到达这一目标，就立即予以出手的投资方法。
　　
相 对有利法的理论基础是，由于股票交易是一种动态的活动过程，因而股票价格的高低是相对的，不存在绝对的高价与绝对的低价。这样，在股票投资过程中就应该坚 持自己的预期目标，即"相对有利"的标准。只要达到了既定的预期目标，就应该脱手变现。不然的话，如果贪心不足，往往连老本也要蚀掉。至于预期目标的大 小，则要根据股市状况和投资者的个性特点，由投资者自行确定。
　　
例如，某投资者以1万元现金购买了每股价格为10元的某种股票1000股，如果其确定的预期目标为10％，那么当股价涨至每股11元时就应全部脱手变现。如果其确定的预期目标为30％，则应待股价涨至每股13元时才能予以卖出。
　　
相对有利法是一种比较稳健的短线投资方法，可以有效防止因股价下跌而给投资者带来的损失。但它也有两个明显的缺陷；一是当股票的脱手后，如果其股票继续上 扬，那么投资者就会失去获取更多收益的机会；二是当买进股票后，如果其股价变化比较平稳，那么就会长时间达不到预期的获利目标，而使投资者的资金长期搁置 在不能获取收益的证券上。
　　
此外，采取相对有利法的投资策略时，除了事先确定好预期的获利目标外，还可确定相应的预期损失目标。只要股价变化一旦达到预期损失目标时，投资者也应将股票脱手变现，以防止损失的进一步扩大。

15.被动投资法

15.被动投资法

被动投资法是投资者购买股市指数成份股的全部股种，使投资于某种股票的金额与该种股票的市值占股票市场总市值的比率成正比的投资方法。被动投资法的操作基本点是：
　　
（1）将投资于股市的资金全部分散投资在股市指数成份股的各种股票上。
　　
（2） 投资于各种股票的资金比率与该种股票的市价总额在整个股市的总市值的比率大体相当。例如，某投资者拟将1万元资金投资于股市，倘若股市指数为5个成分股， 各个股票市价占整个股市的总市值分别为25％、30％、20％、15％和10％，则投资者购股的资金分配分别为2500元。3，000元，2， 000元，1，500元和1，000元。这样，投资者持有股票市值的变化率与指数的变化率就基本趋同，或者说，股价指数增加或减少多少个百分点，投资者所持有股票的市值也增加或减少多少个百分点。
　　
运用被动投资法购买股的优点是：投资者不必花大量时间和精力去研究各上市公司的经营情况，也不必对个股每天的变化情况进行分析，而只需关注影响市场走势的 各种因素即可。此外，由于股价指数的变化情况全反映了投资者的收益情况，而股价指数代表了股市上各种股票变化的平均数，因此，采用此种方法进行投资还可有 效地降低投资风险。被动投资法特别适合利用业务时间买卖股票的投资者，以及那些对知识缺乏深入了解的人。如果投资者认为自己有足够的时间。精力和智力选到 最好的股票，就当然不必采用被动投资法了。
　　
需要指出的是，投资者在使用被动投资法时，也可作适当调整。比如,可以从投资组合中去掉个别业绩明显差的股种,而适当增加优股的比重。国外习惯上将这种适 当调整称作保留一个"被动股"，即对大部分股票按被动法买进，同时主动对少量股票的买卖进行适当的修正。当然，这种修正不宜做得太多,不然的话,也就不称 其为被动投资法了。
　　
此外，如果投资者没有足够的资金购买所有的指数成份股股种，也可挑一些所谓的"指标股"，即是那些与指数相关系数最大的股种，这样，收益情况也就大致追随指数的变化，而不必花大量的时间对个股的K线图。成交量等进行研究了。

16.试盘买卖法

试盘买卖法是投资者投入极少量的资金进行买卖委托，以测验行情的走势趋向，再以此作为依据进行买卖的证券投资方法。试盘买卖法的操作方法是，在进 行证券买卖之初，先以挂牌方式（作买进时，先以委托价格挂进一张：作卖出时，先以委托价格挂出一张）少量进出，并以10分钟为限度，试验该档价格有股票是 否容易买卖，如果上述挂牌的买卖委托很快成交，则表示该档股价应作观望修正。相反，如果上述挂牌成交艰难，则代表判断可能正确，再以市价委托进行买卖。
　　
试盘买卖法的好处是能减少买卖的盲目性，提高进出股市的成功率，值得一般投资者，尤其是股市大户参考选用。

17.联想涨跌法

联想涨跌法是指同类股票在股市上出现齐涨齐跌的现象时，运用联想的思维方式对同类股票进行顺势购买的投资方法。由于这种资行为是对同类股票的涨跌的联想所致。故称联想涨跌法。

联想涨跌法的具体操作是：
　　
（1）当出现新股上市且大势看好时，如果某种新股涨升，那么其它新股也可能将随之上涨。此时，应及时购进那些还未上升的其它股票。
　　
（2）在相同行业的股票中，如甲种股涨升，乙种股也将随后上涨，因此，当甲种股呈现强势升态势时，应跟进同类的尚未涨升的乙种股票，以待乙种股票在随后的涨升中获利。
　　
（3）在同值股票中，当票面以下股票纷纷涨到面值以上时，应注意即时购进那些市价尚处在面值以下的股票，因为在此情况下，这类股票突破面值已为时不远了。

联想涨跌不能机械运用，在具体运用此种方法时，应结合公司的经营业绩等其他因素来作出相应调整与决策。

18.等级投资计划法

18.等级投资计划法

等级投资计划法,又称尺度法。是进行股票投资的方法之一。其具体操作是：在确定以某种股票作为买卖对象之后，继而确定所选股票市场变动的某一等级作为买卖时机，当以后股价下降一个级时，就买进预先确定的一个单位的股数，当股价上一个等级时，就出售一个单位的股数。

例如，某投资者选定A公司股票作为投资对象，确定股价每变动一地为一个等级，每次买卖1，000股。若第一次按每股10元买进1，000，市价降 到9元时，再买进1，000股，降到8元时，又买进1，000，假定现在市场价格开始上升，价格升到每股9元,卖出1,000股，上升到10元时，再卖出 1,000股，上升至11元，又卖出1,000股，其买卖结果如下表：

市价　买进股数 买进金额 卖出股数 卖出金额
10元 1,000股 10,000元
9元　1,000股 9,000元
8元　1,000股 8,000元
9元　1,000股 9,000元
10元 1,000股 10,000元
11元 1,000股 11,000元
---------------------------------------------------------
合计 3,000股 27,000元 3,000股 30,000元
　　
根据上表所示，最终交易结果表明，共计投入资金27，000元，卖出后收回资金30，000元，收支相抵后尚有盈余3，000元（未除去手续费等成本开支）。
　　
需要指出的是，等级投资计划法不宜在股价持续上涨或股价持续下跌的行情中运用。如果股价较时间内是持续上涨，那么这种分段抛售的办法,就可以使投资者失去 本业可以获取更大利润；反之，如果股价在较长时间内持续下跌，投资者要是按照事先确定的分级标准不断地购买，就可能在高价被"套牢"，而失去股票出手的机 会了。